ID:
AK7
Tipo Insegnamento:
Obbligatorio
Durata (ore):
60
CFU:
8
SSD:
ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Url:
ECONOMIA E MANAGEMENT/BASE Anno: 3
Anno:
2023
Dati Generali
Periodo Di Attività
Secondo Semestre (05/02/2024 - 04/05/2024)
Syllabus
Obiettivi Formativi
- Fornire i riferimenti teorici di base e l’introduzione agli aspetti regolamentari e di business dell'intermediazione finanziaria e dei mercati monetari e dei capitali;
- Trasmettere le competenze inerenti i modelli di business degli intermediari finanziari, con particolare riferimento alla gestione del binomio rischio-rendimento;
- Apprendere la tassonomia e le caratteristiche tecniche, giuridiche e fiscali degli strumenti finanziari negoziati sui mercati e che sono alla base delle scelte allocative degli intermediari e degli investitori.
- Trasmettere le competenze inerenti i modelli di business degli intermediari finanziari, con particolare riferimento alla gestione del binomio rischio-rendimento;
- Apprendere la tassonomia e le caratteristiche tecniche, giuridiche e fiscali degli strumenti finanziari negoziati sui mercati e che sono alla base delle scelte allocative degli intermediari e degli investitori.
Prerequisiti
Padroneggiare gli strumenti analitici della matematica finanziaria; comprendere le dinamiche macroeconomiche di interazione tra domanda aggregata, domanda di moneta, offerta di credito e effetti della politica monetaria; avere acquisito i fondamenti del diritto commerciale degli intermediari finanziari.
Metodi Didattici
L’attività didattica è articolata nel seguente modo:
• Lezioni frontali: finalizzate a fornire le conoscenze di base e a discutere insieme agli studenti degli argomenti del programma.
• Esercitazioni: finalizzate alla formazione di abilità applicative e analitiche e del problem solving.
• Seminari e testimonianze di relatori esterni: analisti, esperti, esponenti del settore dell’intermediazione creditizia e finanziari sono invitati ad arricchire i contenuti del corso portando in aula la loro esperienza professionale e pratica su argomenti di frontiera che riguardano le evoluzioni più recenti del settore.
• Applicazioni – Analisi collaborativa e presentazione e dibattito su casi di studio
• Lavori di gruppo - gli studenti sono coinvolti in un lavoro di gruppo per un progetto di ricerca applicata e per la presentazione dei risultati; ciò serve a mettere alla prova l’attitudine all’indagine, al coordinamento tra pari, oltre all’adozione di un linguaggio tecnico. E’ un’esperienza di apprendimento attivo che sviluppa le capacità di ricerca, attraverso la produzione di output di progetto, la collaborazione, oltre ad abilità di comunicazione, anche attraverso il linguaggio tecnico, oltre al rafforzamento del public speaking.
• Studio individuale - gli studenti integrano le conoscenze e le abilità acquisite in aula con lo studio individuale del libro di testo e la lettura di documenti di approfondimento segnalati dal docente al fine di favorire autonome capacità di apprendimento.
• Lezioni frontali: finalizzate a fornire le conoscenze di base e a discutere insieme agli studenti degli argomenti del programma.
• Esercitazioni: finalizzate alla formazione di abilità applicative e analitiche e del problem solving.
• Seminari e testimonianze di relatori esterni: analisti, esperti, esponenti del settore dell’intermediazione creditizia e finanziari sono invitati ad arricchire i contenuti del corso portando in aula la loro esperienza professionale e pratica su argomenti di frontiera che riguardano le evoluzioni più recenti del settore.
• Applicazioni – Analisi collaborativa e presentazione e dibattito su casi di studio
• Lavori di gruppo - gli studenti sono coinvolti in un lavoro di gruppo per un progetto di ricerca applicata e per la presentazione dei risultati; ciò serve a mettere alla prova l’attitudine all’indagine, al coordinamento tra pari, oltre all’adozione di un linguaggio tecnico. E’ un’esperienza di apprendimento attivo che sviluppa le capacità di ricerca, attraverso la produzione di output di progetto, la collaborazione, oltre ad abilità di comunicazione, anche attraverso il linguaggio tecnico, oltre al rafforzamento del public speaking.
• Studio individuale - gli studenti integrano le conoscenze e le abilità acquisite in aula con lo studio individuale del libro di testo e la lettura di documenti di approfondimento segnalati dal docente al fine di favorire autonome capacità di apprendimento.
Verifica Apprendimento
Per gli studenti frequentanti:
• Esame scritto verbalizzante (70%)
• Progetto di gruppo (30%)
Tutti gli studenti che assistono regolarmente alle lezioni. Il requisito essenziale per essere considerato frequentante è la continua partecipazione attiva al lavoro di Gruppo, compreso il giorno di presentazione in aula del lavoro di gruppo.
La valutazione degli studenti frequentanti risulterà dall’esito della prova finale (70%) e del lavoro di gruppo (30%) che si svolgerà durante il corso. La prova finale sarà composta da: domande a risposta multipla, domande a risposta aperta breve. Oggetto della prova finale saranno i seguenti capitoli del libro di testo:
Capitolo n. / Argomento
1 / Introduzione al corso
3 / Motivazioni intermediari finanziari
6 / Banche: fondamenti dell’attività e della gestione
7 / Settore bancario: struttura e concorrenza
8 / Regolamentazione bancaria e finanziaria
9 / Fondi comuni di investimento
10 / Compagnie di assicurazione e fondi pensione
11 / Banche di investimento, broker e dealer, società di venture capital
12 / I tassi d’interesse e il loro ruolo nella valutazione
13 / Le operazioni bancarie
14 / Il bilancio e alcuni principi di gestione delle banche
15 / Gestione dei rischi nelle istituzioni finanziarie
16 / Struttura delle banche centrali: La Banca centrale Europea
17 / Gestione della politica monetaria: strumenti e obiettivi
18 / Mercati finanziari e tassi d’interesse
20 / Mercati monetari (estratto)
21 / Mercato obbligazionario (abstract)
22 / Mercato azionario (abstract)
23 / Mercato dei cambi (abstract)
24 / Mercato dei derivati
Inoltre, eventuali altri materiali di riferimento distribuiti durante l’anno e indicati come “materiale di studio”.
La valutazione dei lavori di gruppo sarà, per la parte preponderante, uguale per tutti i membri del gruppo; ci sarà una valutazione individuale nella misura in cui sarà possibile valutare da parte del docente l’effettivo apprendimento e la padronanza dei contenuti del lavoro di gruppo da parte dei singoli membri. A tal fine sono previste presentazioni in aula sulla base, guidate dalle domande poste dal docente ai componenti del gruppo in maniera random, che inviterà alcuni o tutti i membri del Gruppo a rispondere a quesiti e a discutere specifiche parti del lavoro.
La composizione dei gruppi sarà a cura del docente e comunicata all’inizio del corso. Nei giorni immediatamente successivi, ciascuno studente che non asvrà comunicato impedimenti alla partecipazione al gruppo di lavoro. Coloro che comunicheranno il proprio ritiro per giustificati motivi dal gruppo assegnato saranno considerati "non partecipanti".
Per gli studenti non frequentanti:
• Esame scritto verbalizzante (100%)
Sono considerati non frequentanti coloro che non possono seguire regolarmente il corso (indipendentemente dalla motivazione, quindi la partecipazione a stages o lo svolgimento del periodo Erasmus non consentono di essere frequentanti). I non frequentanti sono anche coloro che non partecipano o si ritirano dal lavoro di gruppo.
Trascorso un anno, dalla conclusione del corso, tutti gli studenti in debito di prova sono considerati non frequentanti.
I non frequentanti saranno valutati solo sulla base della prova scritta finale, la cui struttura sarà la medesima con l’aggiunta degli esercizi sui capitoli 12 e da 18 a 24 e il numero di esercizi di domande adeguate al valore della prova pari al 100%.
La prova verterà su tutti i capitoli del libro di testo.
Test intermedio: non è previsto un test intermedio per frequentanti e non frequentanti.
• Esame scritto verbalizzante (70%)
• Progetto di gruppo (30%)
Tutti gli studenti che assistono regolarmente alle lezioni. Il requisito essenziale per essere considerato frequentante è la continua partecipazione attiva al lavoro di Gruppo, compreso il giorno di presentazione in aula del lavoro di gruppo.
La valutazione degli studenti frequentanti risulterà dall’esito della prova finale (70%) e del lavoro di gruppo (30%) che si svolgerà durante il corso. La prova finale sarà composta da: domande a risposta multipla, domande a risposta aperta breve. Oggetto della prova finale saranno i seguenti capitoli del libro di testo:
Capitolo n. / Argomento
1 / Introduzione al corso
3 / Motivazioni intermediari finanziari
6 / Banche: fondamenti dell’attività e della gestione
7 / Settore bancario: struttura e concorrenza
8 / Regolamentazione bancaria e finanziaria
9 / Fondi comuni di investimento
10 / Compagnie di assicurazione e fondi pensione
11 / Banche di investimento, broker e dealer, società di venture capital
12 / I tassi d’interesse e il loro ruolo nella valutazione
13 / Le operazioni bancarie
14 / Il bilancio e alcuni principi di gestione delle banche
15 / Gestione dei rischi nelle istituzioni finanziarie
16 / Struttura delle banche centrali: La Banca centrale Europea
17 / Gestione della politica monetaria: strumenti e obiettivi
18 / Mercati finanziari e tassi d’interesse
20 / Mercati monetari (estratto)
21 / Mercato obbligazionario (abstract)
22 / Mercato azionario (abstract)
23 / Mercato dei cambi (abstract)
24 / Mercato dei derivati
Inoltre, eventuali altri materiali di riferimento distribuiti durante l’anno e indicati come “materiale di studio”.
La valutazione dei lavori di gruppo sarà, per la parte preponderante, uguale per tutti i membri del gruppo; ci sarà una valutazione individuale nella misura in cui sarà possibile valutare da parte del docente l’effettivo apprendimento e la padronanza dei contenuti del lavoro di gruppo da parte dei singoli membri. A tal fine sono previste presentazioni in aula sulla base, guidate dalle domande poste dal docente ai componenti del gruppo in maniera random, che inviterà alcuni o tutti i membri del Gruppo a rispondere a quesiti e a discutere specifiche parti del lavoro.
La composizione dei gruppi sarà a cura del docente e comunicata all’inizio del corso. Nei giorni immediatamente successivi, ciascuno studente che non asvrà comunicato impedimenti alla partecipazione al gruppo di lavoro. Coloro che comunicheranno il proprio ritiro per giustificati motivi dal gruppo assegnato saranno considerati "non partecipanti".
Per gli studenti non frequentanti:
• Esame scritto verbalizzante (100%)
Sono considerati non frequentanti coloro che non possono seguire regolarmente il corso (indipendentemente dalla motivazione, quindi la partecipazione a stages o lo svolgimento del periodo Erasmus non consentono di essere frequentanti). I non frequentanti sono anche coloro che non partecipano o si ritirano dal lavoro di gruppo.
Trascorso un anno, dalla conclusione del corso, tutti gli studenti in debito di prova sono considerati non frequentanti.
I non frequentanti saranno valutati solo sulla base della prova scritta finale, la cui struttura sarà la medesima con l’aggiunta degli esercizi sui capitoli 12 e da 18 a 24 e il numero di esercizi di domande adeguate al valore della prova pari al 100%.
La prova verterà su tutti i capitoli del libro di testo.
Test intermedio: non è previsto un test intermedio per frequentanti e non frequentanti.
Testi
Il libro di riferimento è: Mishkin, F.S., Eakins, S.G., Beccalli, E. "Istituzioni e mercati finanziari"(Nona Edizione), Pearson
Fanno parte del materiale didattico anche le slide e le esercitazioni svolte in aula dal docente ed espressamente indicate come oggetto del programma d’esame.
Fanno parte del materiale didattico anche le slide e le esercitazioni svolte in aula dal docente ed espressamente indicate come oggetto del programma d’esame.
Contenuti
- Analisi delle caratteristiche e del funzionamento dei mercati finanziari
- Teoria dell'intermediazione e funzioni degli intermediari finanziari
- Gli intermediari bancari e finanziari: modelli di business, aspetti gestionali, rischi e regolamentazione
- Analisi delle caratteristiche degli strumenti finanziari negoziati sul mercato monetario e sul mercato dei capitali
- Teoria dell'intermediazione e funzioni degli intermediari finanziari
- Gli intermediari bancari e finanziari: modelli di business, aspetti gestionali, rischi e regolamentazione
- Analisi delle caratteristiche degli strumenti finanziari negoziati sul mercato monetario e sul mercato dei capitali
Risultati Di Apprendimento Attesi
Conoscenza e comprensione: lo studente avrà acquisto conoscenze di base sull’operatività degli intermediari finanziari, sui fattori di instabilità e sugli strumenti su cui si fonda l’interazione tra mercati finanziari e economia reale; comprenderà il significato e le relazioni tra prezzi e rendimenti degli strumenti finanziari, nonché le determinanti delle scelte di portafoglio; sarà in grado di interpretare gli interventi di politica monetaria, prevedendone gli effetti desiderati sui mercati finanziari e reali, in funzione delle condotte delle banche centrali;
possiederà il quadro generale della supervisione bancaria, della regolamentazione dei mercati dei capitali e della normativa a protezione dei “contraenti deboli”.
Capacità di applicare conoscenza e comprensione:
lo studente - anche attraverso lavori di gruppo e progetti basati su problemi - sarà incoraggiato a utilizzare la propria pratica per applicare i concetti e per cimentarsi nella valutazione degli strumenti finanziari, nel calcolo dei rendimenti (ex-post e attesi) e degli indicatori di rischio; sarà in grado di comprendere i principali fattori di instabilità dei mercati finanziari e calcolare l’impatto dei rischi sui rendimenti attesi; potrà elaborare semplici gestioni di portafoglio, adattandole ai potenziali obiettivi d’investimento di un risparmiatore tipo.
Autonomia di giudizio: lo studente avrà maturato un’autonoma capacità di valutare le opportunità di investimento e di scegliere tra i costi impliciti e espliciti di strumenti di finanziamento offerti dai mercati e dagli intermediari finanziari; sarà in grado di mettere in atto strategie di copertura e/o speculative di base nel mercato dei titoli, dei derivati e delle valute; leggere criticamente l’informazione del giornalismo specialistico su argomenti di frontiera (fintech, criptovalute, AI applicata alle scelte di portafoglio, ecc.); esprimere opinioni personali sulle scelte di politica economica e monetaria che impattano sul settore finanziario.
Abilità comunicative: lo studente avrà acquisito dimestichezza con i principali acronimi e con la comprensione delle principali espressioni specialistiche del linguaggio settoriale degli operatori, dei mercati e dei mass media che si occupano di finanza; potrà interloquire con i professionisti del settore e sarà in grado di esprimere valutazioni sui trend in atto nei mercati; sarà in grado di una spiegazione dei fondamentali sulle determinanti dell’andamento dei mercati e sui principali eventi che condizionano la struttura, la condotta e la performance degli intermediari (fusioni, acquisizioni e salvataggi di banche, andamento della liquidità nel mercato interbancario, apprezzamento/deprezzamento nel mercato dei cambi, ecc.).
Capacità di apprendimento: lo studente acquisirà un’autonoma capacità di monitorare e approfondire: l’evoluzione futura dei mercati finanziari; l’innovazione finanziaria di processo e di prodotto; i fenomeni di instabilità e le avvisaglie di crisi; l’emergere di nuove tecniche di intermediazione; i fenomeni di disintermediazione. Tutto ciò avendo individuato le principali fonti informative, istituzionali, statistiche e di letteratura specialistica.
possiederà il quadro generale della supervisione bancaria, della regolamentazione dei mercati dei capitali e della normativa a protezione dei “contraenti deboli”.
Capacità di applicare conoscenza e comprensione:
lo studente - anche attraverso lavori di gruppo e progetti basati su problemi - sarà incoraggiato a utilizzare la propria pratica per applicare i concetti e per cimentarsi nella valutazione degli strumenti finanziari, nel calcolo dei rendimenti (ex-post e attesi) e degli indicatori di rischio; sarà in grado di comprendere i principali fattori di instabilità dei mercati finanziari e calcolare l’impatto dei rischi sui rendimenti attesi; potrà elaborare semplici gestioni di portafoglio, adattandole ai potenziali obiettivi d’investimento di un risparmiatore tipo.
Autonomia di giudizio: lo studente avrà maturato un’autonoma capacità di valutare le opportunità di investimento e di scegliere tra i costi impliciti e espliciti di strumenti di finanziamento offerti dai mercati e dagli intermediari finanziari; sarà in grado di mettere in atto strategie di copertura e/o speculative di base nel mercato dei titoli, dei derivati e delle valute; leggere criticamente l’informazione del giornalismo specialistico su argomenti di frontiera (fintech, criptovalute, AI applicata alle scelte di portafoglio, ecc.); esprimere opinioni personali sulle scelte di politica economica e monetaria che impattano sul settore finanziario.
Abilità comunicative: lo studente avrà acquisito dimestichezza con i principali acronimi e con la comprensione delle principali espressioni specialistiche del linguaggio settoriale degli operatori, dei mercati e dei mass media che si occupano di finanza; potrà interloquire con i professionisti del settore e sarà in grado di esprimere valutazioni sui trend in atto nei mercati; sarà in grado di una spiegazione dei fondamentali sulle determinanti dell’andamento dei mercati e sui principali eventi che condizionano la struttura, la condotta e la performance degli intermediari (fusioni, acquisizioni e salvataggi di banche, andamento della liquidità nel mercato interbancario, apprezzamento/deprezzamento nel mercato dei cambi, ecc.).
Capacità di apprendimento: lo studente acquisirà un’autonoma capacità di monitorare e approfondire: l’evoluzione futura dei mercati finanziari; l’innovazione finanziaria di processo e di prodotto; i fenomeni di instabilità e le avvisaglie di crisi; l’emergere di nuove tecniche di intermediazione; i fenomeni di disintermediazione. Tutto ciò avendo individuato le principali fonti informative, istituzionali, statistiche e di letteratura specialistica.
Criteri Necessari Per L'assegnazione Del Lavoro Finale
Non esistono sbarramenti formali. L’assegnazione avviene previa approvazione dell’argomento proposto dallo studente tramite la presentazione di un sintetico memo illustrativo del progetto di tesi, corredato da una ricerca bibliografica di massima.
Corsi
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ECONOMIA E MANAGEMENT
Laurea
3 anni
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